Finschia là gì? Blockchain của Line, tương đồng với Ton của Telegram

I. Luận Điểm Đầu Tư

Finschia (trước đây là LINE Blockchain và chạy private) là một mạng blockchain được phát triển và vận hành bởi Finschia và LINE NEXT, một công ty con về blockchain của Tập đoàn LY phục vụ ứng dụng nhắn tin LINE với 196 triệu người dùng hàng tháng trên toàn thế giới.

LINE NEXT gần đây đã huy động được $140M từ Crescendo Equity Partners, một công ty private equity do Peter Thiel là nhà đồng sáng lập PayPal. Khoản đầu tư này nhằm mục đích mở rộng mạng Finschia và hệ sinh thái DOSI (Xem > thông cáo báo chí) → Khoản này chỉ đứng sau cú gọi vốn $225M của Wormhole cuối 2023.

FNSA giữ chính sách Zero Reserve (dạng fairlaunch), tức là Finschia không phân bổ token hay pre-mint cho team và foundation. Dự trữ tự tăng lên khi lạm phát token xả ra, đảm bảo sử dụng minh bạch và công bằng.

59,78% token locked trong hệ sinh thái. Vì trước đó là private chain, nên chủ yếu các node là các ứng dụng trong hệ sinh thái LINE và là một cổ đông dự án như: LINE NEXT, DOSI, Softbank, etc. Nên các node này luôn cần lock FNSA để duy trì hoạt động, phát triển ứng dụng và duy trì dịch vụ thanh toán như LINE Pay.

Vừa mở cho chạy node cộng đồng vào 27/12/2023, tức là hiện dev hoặc các công ty cổ đông hoàn toàn tự do phát triển dApp trên hệ sinh thái → Ghi nhớ quỹ sinh thái nằm trong khoản gọi vốn $140M đề cập ở trên.

Xác nhận siết cung:

» Trong vòng 1 tuần từ 21/12 đến 24/12 volume gom tăng vọt từ trung bình ~$2M trên tất cả các CEX lên ~$40M. Đáng chú ý là có đến 90% là lệnh mua gom và volume tập trung chủ yếu trên sàn HTX.

Image

Soi sâu hơn sẽ thấy lượng token nằm chủ yếu trên sàn HTX với tổng 80.3% so với các sàn khác. Vậy tại sao lại biết là lệnh gom?

[1] Giai đoạn từ 2018 – trước 27/12/2023: Finschia là private blockchain chỉ phục vụ vận hành các sản phẩm hệ sinh thái của LINE → Không tiếp cận retail investors.

[2] Giai đoạn nửa đầu 12/2023, team dự án gọi vốn hệ sinh thái cho Finschia và sàn DOSI, thông báo chuyển sang Public chain và mở public node vào 27/12.

Finschia cover.png

[3] Như vậy trước T12, Finschia không được retailer chú ý, chỉ là giao dịch nội bộ cho nên volume giao dịch cực thấp. Kể cả sau khi thông tin public ra mắt cũng chưa có sự nhận thức từ cộng đồng.

[4] Volume giao dịch bỗng vọt tăng trên sàn HTX, chủ yếu là lệnh mua gom ở mức giá quanh $27 – $34 → Tổng giá trị token được gom lại trong 1 tuần là ~$33M (tại thời điểm viết)

[5] FNSA có tổng cung là 7,473,845 + unlock 100% + 59.78% locked trong node của hệ sinh thái + token giao dịch công khai chính thức từ Tháng 6/2022 + cơ chế Zero Reserve (giải thích bên dưới) + volume thấp thì lượng dự trữ từ inflation thu về cho team là không đáng kể nên cần phải tìm cách khác dể cầm hàng → Củng cố thêm lý do gom hàng đã đề cập bên trên.

Image

[6] Siết cung sàn HTX gom lại 1M FNSA ~13,5% + 59,78% khoá trong node = 78% đã được siết → Tức là real Mcap hiện tại ~$51M

Image

→ Từ [1] [2] [3] [4] [5] và [6] thì rõ tín hiệu xác nhận gom hàng siết cung chặt từ dự án. Sự đồng thuận của các yếu tố trên không phải trùng hợp mà đã có kế hoạch từ trước. Chúng ta đang ở vị thế gom của market maker, cho nên có một plan mua trong range giá hiện tại theo tạo lập là hợp lý.

II. Finschia Là Gì?

Finschia ban đầu được LINE ra mắt vào năm 2018 là một dự án private blockchain, sau đó phát triển thành dự án độc lập Finschia blockchain để vận hành cho hệ sinh thái các sản phẩm của LINE.

→ Finschia hướng tới việc xây dựng một blockchain phù hợp cho các doanh nghiệp và ứng dụng thực, với tầm nhìn xây dựng một hệ sinh thái cho hơn một tỷ người dùng.

→ Khá tương đồng với Ton Blockchain trên Telegram, nhưng cách tiếp cận của Finschia phổ thông hơn, không phụ thuộc vào ứng dụng mẹ như Ton đang làm.

Hiện TON có Mcap ~$8B mà chỉ dựa vào tiếng từ Telegram với user base khoảng 800 triệu, cùng 80% tỉ lệ sử dụng ứng dụng hàng tháng. Hệ sinh thái chưa phát triển.

Finschia nếu tính từ thời điểm chuyển sang Public chain mới được có chưa đầy một tháng, Mcap thực tế chỉ khoảng $51M với user base 196 triệu và tỉ lệ >85% lượt sử dụng ứng dụng hàng tháng. Hiện hệ sinh thái của Finschia đã có nhiều dApp phát triển mạnh như DOSI, LINE NEXT và một vài ứng dụng khác.

Như vậy Finschia hoàn toàn có tiềm lực để tăng vì mới chỉ ở giai đoạn khởi động. Mình kỳ vọng mốc đầu tiên là $1B Mcap. Sau đó uptrend sẽ quan sát theo thời điểm để chấm target cao hơn.

Image

1. Fair Launch và chính sách khuyến khích dựa trên đóng góp

Chính sách Zero Reserve: FNSA đã được phát hành Fairlaunch 100% mà không có dự trữ phân bổ cho team hay foundation trước hoặc ICO, điều này giải quyết một vấn đề pháp lý phổ biến trong nền kinh tế token truyền thống.

→ Việc tránh ICO của FNSA ngăn ngừa lượng lớn token nhập vào thị trường làm giảm giá trị.

80% lạm phát của Finschia được phân phối cho các dịch vụ hoặc người dùng đóng góp trực tiếp vào việc gắn kết và ủy quyền thông qua các đóng góp mạng lưới, thanh toán onchain và cải thiện tính thanh khoản thông qua các đóng góp dịch vụ. 20% còn lại được tự động phân bổ vào quỹ Dự trữ, tức là quỹ cho foundation team tăng dần theo hiệu suất phát triển của hệ sinh thái.

→ Dự án cần phải đẩy mạnh hệ sinh thái để gia tăng cường độ sử dụng FNSA, đây là động lực để team dự án phải tích cực trong khi phần thưởng lớn cũng là incentive thúc đẩy các đối tượng tham gia cùng phát triển. Mối quan hệ win-win!

→ Câu hỏi đặt ra là: Liệu có cách nào để marketing dự án mạnh trong khi team không có phân bổ?

» Ra tin gọi vốn → Gom → Đẩy giá → Ra mắt incentive → Phát triển hệ sinh thái → Tạo vòng lặp… (đã chứng minh bên trên với xác nhận siết cung)

ICO (Initial Coin Offering): Quá trình thu hút đầu tư cho dự án tiền điện tử mới bằng cách phát hành một văn bản tổng quan như whitepaper/website.

2. Kết nối với LINE và hướng tới doanh nghiệp

Finschia cung cấp dịch vụ ví Web3 tích hợp với hệ sinh thái LINE, đảm bảo khả năng tiếp cận đến một cơ sở người dùng toàn cầu

DOSI – nền tảng NFT của Finschia, hỗ trợ thanh toán bằng tiền mặt thông qua các dịch vụ như NAVER Pay và LINE Pay.

Liên kết với các ứng dụng khác như LINE Profile và LINE Stamp.

Liên kết thanh toán với ngân hàng Softbank.

3. Công nghệ

Finschia rẻ hơn Ethereum 98%, nhanh hơn 400 lần và khả năng “finality” song song cho thời gian tạo khối nhanh. Dùng ngôn ngữ lập trình CosmWasm, hỗ trợ EVM và tuỳ biến công cụ SDK của Cosmos thành Finschia SDK.

→ Hướng tới khả năng tương thích, tập trung mở rộng sau chuyển đổi sang Public Chain.

finality: Sự đảm bảo rằng giao dịch không thể bị thay đổi, hoàn đảo hoặc hủy bỏ sau khi hoàn thành.

CosmWasm: Một nền tảng smartcontract an toàn, tương thích và hoạt động trên nhiều blockchain.

4. Hệ sinh thái Finschia trước khi chuyển sang Public Chain

Finschia hợp tác chủ yếu với hệ sinh thái LINE và một số doanh nghiệp số Hàn Quốc.

→ Đối tác quản trị toàn cầu (vận hành node): Crescendo, SoftBank, LINE NEXT, Certik, Marblex, NEOPIN, v.v.

Image

→ Tại Hàn Quốc, các công ty hàng đầu như CJ ENM, Shinsegae và YG Plus đang tích cực tham gia vào hệ sinh thái Finschia. Trong số đó, DOSI là dApp cốt lõi của Finschia, với tư cách là một nền tảng NFT toàn cầu, đã đạt được mốc quan trọng khi thu hút 5,6 triệu người dùng.

Image

Image

5. Một số thông số đáng chú ý

Có tổng 6,5 triệu ví FNSA trước khi trở thành Public Chain.

Nền tảng NFT toàn cầu DOSI với 4,8 triệu người dùng, 21 triệu NFT được tạo ra, 240.000 người dùng giao dịch hoạt động và 870.000 lượt giao dịch.

100% lưu thông với 59.78% tổng cung staking → đây là các đối tượng tổ chức lock token để có quyền lợi vận hành và sử dụng Finschia như công nghệ lõi.

6. Kế hoạch 2024

Các Finschia endpoint (các node ứng dụng) đã được phát hành vào cuối tháng 12 năm 2023, các nhà phát triển hiện có thể tự do tạo ra dApps dựa trên Finschia và tích hợp doanh nghiệp.

a) Xây dựng quỹ sinh thái để thúc đẩy tăng trưởng

Finschia tập trung vào các lĩnh vực dApp chính: DeFi, SocialFi, X2E, Stablecoin và payment.

Thành lập một quỹ sinh thái phối hợp với Finschia Governance và các đối tác chiến lược.

TÌm các dApp mới có tiềm năng, tạo điều kiện tích hợp vào Finschia và triển khai các chiến lược hỗ trợ cộng đồng nhà phát triển.

Bao gồm tổ chức hackathon toàn cầu tại các quốc gia: Nhật Bản, Hàn Quốc, Đài Loan và Thái Lan.

» Đọc thêm: Hàn Quốc – Quốc gia Fomo

b) Niêm Yết CEX và DEX

Finschia sẽ tiếp tục gọi vốn tập trung vào bảo đảm thanh khoản.

FNSA hiện chỉ có sẵn trên 7 sàn giao dịch là HTX, Bithumb, Gate, Bitget, Lbank, Bitmart và Coinone, nhưng sẽ được thúc đẩy niêm yết nhiều hơn bắt đầu từ tháng 1/2024.

c) Tận dụng Smartcontract phiên quyền

Finschia sử dụng CosmWasm VM để nâng cao chức năng blockchain mà không cần nâng cấp hoặc khởi động lại mainnet. VM chứa các hợp đồng định dạng WebAssembly (WASM), đảm bảo một môi trường thực thi an toàn và hiệu suất cao.

Những hợp đồng này có thể được viết bằng các ngôn ngữ khác nhau cho phù hợp với đa số dev. Trong smartcontract phiên quyền, hợp đồng có thể được triển khai và vận hành nhanh mà không cần đến quy trình phê duyệt phức tạp.

Sự phân tách rõ ràng giữa quá trình “lưu trữ” và “khởi tạo” loại bỏ chi phí lưu trữ lặp lại. Chi phí gas thấp của Finschia giảm đáng kể rào cản đối với các nhà phát triển dApp.

III. Kết Luận

Sau những lần thị trường tăng giá mạnh vào năm 2017 và 2021, ngành công nghiệp Web3 đang ở điểm giao mà nó cần chứng minh tiềm năng thực sự của công nghệ blockchain phục vụ sự thông dụng rộng rãi. Một nền kinh tế token cấu trúc tốt và được hỗ trợ bởi các công ty công nghệ có cơ sở người dùng lớn, Finschia đang nằm trong vị thế khá lý tưởng.

Bài research này chỉ ra các lý do để mình chọn FNSA cho portfolio hold giai đoạn tới, chủ yếu đều hướng về mục tiêu có lợi nhuận tốt cho cá nhân. Không phải lời khuyên đầu tư!

Lưu ý: Bài viết chỉ cung cấp góc nhìn và không phải là lời khuyên đầu tư.

Nếu bạn cần dịch vụ quảng cáo Crypto, liên hệ Click Digital Vietnam ngay.